德银：大型内银股上季业绩或令人惊喜 首选建设银行(00939)

智通财经APP获悉，德银发表报告表示，内银股将于3月下旬公布去年业绩，据中国银保监公布去年第四季商业银行板块数据，预期大型内银上季营运数据可令市场惊喜，相信资产质素可望改善，不良贷款率按年可回落6个基点至1.41%，净息差可望按季扩阔2个基点，对比市场预期表现稳。

从短期而言，该行估计大型内银全年业绩会令市场意外地正面，股息回报达5.7厘，高于十年期中国国债孳息率250个基点，为股价提供支持，同时大型内银股股价跑输MSCI中国指数及国企指数，对比内银基本因素并不合理，重申对大型内银股的“买入”评级。

德银料内银股今年走势会符合市预期，由于去年表现股价跑输大市、融资风险降低、盈利增长转佳，或会触发市场看法转变。该行喜爱优质内银股，包括四大国有商业内银及招商银行，其中首选建行(00939)。