瑞信：上调友邦(01299)目标价至89港元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，友邦保险(01299)将于3月15日开市前公布去年业绩，瑞信发表报告，预计友邦去年新业务价值(VNB)录38.46亿美元，以实际汇率计同比升20%，以固定汇率计则升19%；市场预期友邦去年VNB录录38.91亿美元。瑞信则预期友邦去年末季VNB录9.13亿美元，以实际汇率计升21%。

该行称，受去年末季复苏及下半年利润率扩大支持，友邦在中国内地增长续强劲。即使去年1月基数较高，今年1月新业务增长仍出色，但料2月至3月将回顺。瑞信续称，友邦香港增长仍强劲，内地及香港需求具坚性，而且前年末季比较基数较低。

瑞信表示，估算去年友邦内含价值537亿美元，按年升5.8%，税后经营利润54.14亿美元，相当于按年升约17%，及料去年每股分派14.7美仙。该行称，下调友邦2018及2019年每股盈测分别4.6%及0.6%，但考虑近期股市旺势及公司估值，上调其目标价，由81港元升至89港元，维持“跑赢大市”评级。