中金：沽空机构指控周黑鸭(01458)欠依据 重申“推荐”

智通财经APP获悉，中金公司发表研究报告指，早前沽空机构Emerson　Analytics指控，周黑鸭(01458)通过“取消交易”及其他手段，夸大客流量和客单价，虚增收入和净利润，并指公司去年实际净利润，较盈警水准低52﹒2%。中金公司认为，有关指控欠缺依据，考虑到公司今年业绩好转的前景，及具吸引力的估值水平，维持周黑鸭的目标价6﹒12元，重申“推荐”评级。

报告称，“取消交易”是门店的常规操作，并无增加实际交易金额，因此“取消交易”并无虚增收入的可能。该行又指，Emerson以观测到的各华中地区门店一天的营运数据，概括成全年情况，忽略了节日假期及天气等因素，指出统计不具代表性。

该行称，周黑鸭早前已发盈警，预计去年盈利受竞争加剧、成本及费用压力等影响而下滑30%，相信公司在业绩上的造假动机不足，同时上市以来亦从未发生大股东减持及质押等事件，并看好公司今年的业绩将有改善。