大和：升南航(01055)目标价至7.8元 潜在加入寰宇一家联盟利好投资者情绪

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，指南航(01055)公布于2019年起离开天合联盟，相信反映其有可能加入寰宇一家，引起投资者的情绪，加上今年的展望良好，有助维持对公司正面的看法，予“买入”评级，目标价由6.5元升至7.8元，但目前对内地三大航空公司的推介次序仍维持东航(00670)、国航(00753)及南航。

该行称，公司在公布离开天合联盟后，加强了与国际航空公司的合作，包括卡塔尔航空、美国航空、英航、芬兰航空、阿联酋航空等，令该行相信公司会加入寰宇一家的可能性高。

该行还称，公司去年的初步盈利预期为跌47-56%，符预期，相信是相等于第四季的亏损为12-16亿元人民币，而2017年同期为亏损17亿元人民币，升2018-20年每股盈利预期2-3%，以反映其初步业绩的数字。

该行认为，第三季的南航客运收益率改善至3.3%，当中包括内陆线升4%，因票价改革所致，而在冬季至春季期间，预期有60班的航线票价有10%升幅，支持今年客运收益率增长。