大摩：维持东风(00489)“增持”评级 目标价下调至10.5元

智通财经APP获悉，大摩发表报告，估计东风日系车销售仍强劲，加上估值不贵，故维持“增持”评级，但目标价由12元，下调12.5%至10.5元。

报告称，东风今年首两个月销售下跌17.3%，与行业平均下跌16.7%相近，主要受到东风标緻销售按年跌六成影响，但东风日产与东风本田销售分别同比升3%及跌7.2%，比对手为佳。

该行认为，东风估值不贵，预测今年市盈率只有4.5倍，比同业5.9倍有24%折让，加上预期未来日系销售亦可带动东风增长，惟东风标緻仍会拖累集团业绩，故削2018至2020年盈利预测11%、10%和10%，同时降目标价12.5%至10.5元，目标价折合今年预测5.8倍市盈率。