大和：维持国泰(00293)“买入”评级与目标16元

智通财经APP获悉，大和资本发表研究报告称，国泰航空(00293)业绩表现优于预期，相信客运业务前景仍强劲，另外货运业务复兴未会短期内发生。该行将今明两年每股盈利预测分别调低2%及调升1%，重申维持国泰“买入”评级及目标价16元，相信2019至2020年盈利增长动力仍正面。

报告提到，扣除燃油对冲等一次性亏损后，国泰去年的经营净利润优于该行预期，相信主要是因客运及货运收益率分别同比上升5.7%及14.7%，高于该行估算。该行认为今年商业旅客带动客运量仍会强劲增长，若3月底中美贸易战可达成协议降低关税，预料空中货运市场或可于今年下半年录轻微增长。

该行引述管理层于分析员会议中指出，新会计準则对公司盈利的影响轻微，并未对收购香港快运航空有进一步评论。