花旗：升旭辉(00884)目标价至6.6元 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗发表报告称，旭辉(00884)2018年经审计核心盈利增长强劲，录得36%升幅，而公布全年业绩后，股价已过度调整，故重申“买入”评级，将目标价由6.24元升至6.6元。

报告称，展望旭辉透过不断提升项目股权，优化土地储备之下，业绩增长势头将可延续，亦有助达到五年战略计划(包括2021年前跃至全国前8大发展商)。另外，随着扩大区域发展，旭辉持有土储总货值8,000亿元人民币，分布共50个城市，并将集中渗透现有的二、三线城市。

该行认为，旭辉可续维持强劲的盈利增长(年复合增长率达30%)，利润率亦保持稳定(毛利率逾25%;净利润率逾12%)，以支持其最新估值，即2019年预测市率盈4.8倍，股息率7.3%。