智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告称,金蝶(00268)昨日股价因沽空报告而调整14%,管理层于收市后举行投资者电话会议澄清,但只提供部份解释,无回应大部份的投资者问题,公司料将公开更多关连交易的数据。
该行称,对公司云业务应忧虑,包括其增长动力和经营溢利的压力,而公司被动式的收购反映公司未有为其业务自然增长添加动力,而其ERP和云业务的利润都较同业低,目前更增添企业管治的问题。
该行还称,公司目前估值贵,而且经营质素差,加上现金流的问题,重申“跑输大市”评级,目标价8.7元。