德银：升龙光地产(03380)目标价至15.43元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，德银发表研究报告称，龙光地产(03380)2018年业绩表现强劲，核心盈利同比升52%至70亿元人民币，毛利率维持稳定于33.7%高水平(2017年：34.4%)。

该行称，公司净负债比率改善至74%(2017年：84%)，平均借贷成本为6.1%。公司派末期息40仙及特别股息7仙，相当于全年派息比率50%(早前为40%)，股息率回报率为5.9%。

德银预期龙光地产2019及2020年盈利增长分别达34%及28%，管理层目标维持派息比率于40%以上水平，相当于未来两年股息回报率为8-10%。该行维持龙光地产为中型内房股首选，维持“买入”评级，目标价由12.3元升至15.43元。