野村：降中移动(00941)目标价至100元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，野村发表报告称，中移动(00941)同比增长(以可比基数计则同比升3.7%)，EBITDA利润率改善0.6个百分点。纯利同比升3.1%，略高于该行及市场原预期的0.6%及2.1%，主要受惠于经营开支增长较慢所致。

该行称，中移动去年将派息比率由去年的48%上调至49%，但预告2019年将维持稳定。该行认为中移动已将派息比率提升至可持续的水平，但考虑到5G将于2020年商用，其将面临成本因素影响，决定下调对中移动2019年至2020年盈利预测1.8-3.9%，以反映成本上升的因素。

该行称，维持中移动“买入”评级，目标价由102元降至100元，此相当预测2019年市盈率15倍及市账率1.6倍，但由于5G投资及资本开支等控制得宜等因素，因此该股仍为行业首选，选股次序为中移动、联通(00762评级“买入”)及中电信(00728 评级“中性”)。