麦格理：上调裕元(00551)目标价至29元 重申“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告称，裕元集团(00551)去年第四季营运溢利胜该行预期18%。由于今年下半年业务可见度仍有限，公司现时提供更保守的指引;该行料倘下半年订单展望可见度上升，裕元将迎来上行风险。该行降裕元今明两年盈测各4%，以反映较保守的预期，但仍认为裕元今明两年经常性盈利增长分别达21%及17%;并料今年裕元毛利率同比扩1.1个百分点至20.6%，但仍低于2016年20.9%的水平。

该行升裕元目标价5.5%，由27.5元升至29元，重申“跑赢大市”评级，料其制造业务今年上半年在低基数下迎来复兴。该行认为裕元今年派息每股1.5元，以回馈股东。