大摩：予国泰(00293)“增持”评级 目标价15.6元

智通财经APP获悉，就国泰航空(00293)公布拟以总代价49.3亿元全购香港快运全部股权，摩根士丹利发表报告称，相信交易对国泰影响属中性，称其可藉收购香港快运提升其在本港行业的领导地位，及缓和价格竞争。

该行称，国泰收购香港快运作价达49.3亿元较高，相当于2018年市账率4.45倍，对其比净资产为11亿元。该行予国泰“增持”评级及目标价15.6元。

该行还称，国泰将以交易现金代价为22.5亿元;非现金代价26.8亿元将透过发行及更替承兑贷款票据结付，完成收购后，会续以廉航方式营运香港快运。而香港快运目前有24架空中巴士320/321航机，往返25个城市。