瑞信降北控(00392)目标价至62元 预计无即时监管风险

继法巴后，瑞信亦降低北京控股(00392)目标价，由66元降至62 元，评级仍为“跑赢大市”。

瑞信表示，北京控股半年纯利升10%至34.2元，经调整一次过中国燃气(00384)盈利后入账，持续溢利升16%符预期，管理层预测北京燃气量今年增长约15-16%，监管当局拟限制管道输气回报率，管理层则预测不会在今年减收费，瑞信估计若如监管回报率，则将对北控2017年盈利最多影响19%。

瑞信对北控2016-2018年每股盈利预测调高约4%，至5.15 元、5.64元及 5.80元，调低目标价是由于对联营投资的最新目标价及估值。