美银美林下调凯升(00102)目标价至2.6元 重申评级“买入”

美银美林报告指，凯升控股(00102) 旗下俄罗斯娱乐场度假村”Tigre de Cristal水晶虎宫殿”上半年经调整EBITDA获得3524.7万元，比预期低48%。贵宾台转码数比预期为低，因中介人业务发展缓慢。由于当地经济环境充满挑战，中场及老虎机表现逊预期。运营成本则符预期。

该行降公司2016年及2017年EBITDA预测47%及20%。但指海参崴免签证制度及连接交通的改善有望帮助公司业绩。凯升控股目标价下调至2.6元(原为3元)，重申“买入”评级。