智通财经APP获悉,德银发表报告表示,预测低息环境对中银香港(02388)影响正面,决定上调对其投资评级,由原来“持有”升至“买入”,按综合方式作估值,将目标价由32港元升至37.5元。
报告中显示,公司可持续获市场重估、股价可跑赢香港银行同业。按该行深度分析,疲弱的净息差前景会被其他正面因素所抵销。
首先在股市恢复情况下,该行预测中银香港的手续费可望回升,贷款增长可望恢复,市场会去除对其资产质素忧虑;其次是楼价回升,对贷款质素影响正面;再者是其估值吸引,现价仅预测市账率1.3倍,预测2019年市盈率10倍及股息回报可达5厘。
德银表示,中银香港股价自2018年第四季最低位至今已累积反弹11%,认为是市场对其看法改善,而且该股长期迎来正面催化剂,预测中银香港可持续获市场重估、股价可跑赢香港银行同业。