德银：预测低息环境对中银香港(02388)影响正面 上调目标价至37.5港元

智通财经APP获悉，德银发表报告表示，预测低息环境对中银香港(02388)影响正面，决定上调对其投资评级，由原来“持有”升至“买入”，按综合方式作估值，将目标价由32港元升至37.5元。

报告中显示，公司可持续获市场重估、股价可跑赢香港银行同业。按该行深度分析，疲弱的净息差前景会被其他正面因素所抵销。

首先在股市恢复情况下，该行预测中银香港的手续费可望回升，贷款增长可望恢复，市场会去除对其资产质素忧虑；其次是楼价回升，对贷款质素影响正面；再者是其估值吸引，现价仅预测市账率1.3倍，预测2019年市盈率10倍及股息回报可达5厘。

德银表示，中银香港股价自2018年第四季最低位至今已累积反弹11%，认为是市场对其看法改善，而且该股长期迎来正面催化剂，预测中银香港可持续获市场重估、股价可跑赢香港银行同业。