智通财经APP获悉,高盛发表研究报告,下调中车时代电气(03898)目标价由51.7元至50元,评级“买入”。
报告指出,高盛将公司2019-2021年每股盈利预测下调2-6%至2.62元人民币、3.15元人民币及3.28元人民币,以反映2018年业绩表现及短期毛利率受压的因素。
公司2018年收入、经营溢利及纯利分别按年升3.4%、跌1%及升3.5%至157亿元人民币、26亿元人民币及26亿元人民币,符合该行预期,意味第四季收入、经营溢利及纯利分别按年升14%、1%及13%至64亿元人民币、10亿元人民币及11亿元人民币。
该行表示,公司去年毛利率按年升0.4个百分点至37.5%,较预期高0.9个百分点,然而被较高的销售、一般及行政开支所抵销。