富瑞：维持长和(00001)“买入”评级 目标价102港元

智通财经APP获悉，富瑞对长和(00001)维持“买入”评级，目标价102港元。

富瑞称，长和核心业务应与早前零售业务回温趋势相同，同期欧洲电讯业务具有挑战性，外汇对该股轻微有利，维持目标价102港元，推介“买入”。

该行上调对2019及2020年对长和盈利预测各1.2%及3.5%，主要因为未来较低基建贡献（涉及经济利议转移）以及来自Wind Tre的全年贡献。

该行提及，近期有报导称淡马钖有机会出售手持的屈臣氏10%股权，作价30亿美元，等同2019年EV/EBITDA比率14.1倍，远高于该行估值的7.4倍及零售同业的8.4倍估值。若按此作价，长和每股资产净值将提高19%。