大摩：维持友邦(01299)“增持”评级 目标价91港元

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表报告称，预计友邦保险(01299)旗下香港地区新业务价值增长料约15%，由于去年首季基数高，预计表现有所放缓。目标价为91港元，维持“增持”投资评级。

报告显示，友邦将于本周五(10日)公布首季业绩，预期其首季基本新业务价值将增长21%(实质汇率(AER)计)，主要是受到中国及其他市场的新增销售势头强劲增长所推动，预计毛利率料温和上升2个百分点，扩张至63%，相信是因为持续的地区业务组合转移、及新加坡业务的毛利率或有所上升所致。

该行预期，友邦旗下新业务价值在所有主要市场都有望维持正增长。基于首季的总保费增长44%，中国有机会是表现最强劲的市场，首年标准保费有望增长超过40%。其他市场料表现稳健，主要是受到澳洲及韩国的新业务价值强劲所带动。