瑞信：上调丘钛(01478)评级至“跑赢大市” 升目标价至8.9港元

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，将丘钛科技(01478)投资评级由“中性”升至“跑赢大市”，目标价由7港元上调至8.9港元。

瑞银表示，相信公司会因为欧菲科技(002456.SZ)的财务风险及营运问题而受惠。其渠道调查显示，基于对欧菲科技的质素及付运能力的忧虑，华为正将更多中至低端模组的订单配置到丘钛。另外，该行看到丘钛产品组合有改善，加上利用率理想，将有助支持今年毛利率复苏。

此外，该行还将丘钛2019至2021年各年的手机镜头模组(CCM)付运量增长预测分别调高至44%、28%及13%，屏下指纹识别模组(UDFPM)的付运量预测则调高至4000万、6000万及7500万。从4月份的数据可见，付运量增长仍维持强劲势头，CCM及指纹识别模组(FPM)的产品组合亦更佳。该行预期，CCM更高的利用率将持续至6月份，同时公司将不断提升新产能以应付强劲需求。

瑞信将丘钛2019至2021年的每股盈利预测分别调升11%、15%及14%，以反映更高的付运量及更好的产品组合。