国泰君安(香港)：首予浦林成山(01809)“买入”评级 目标价8.11港元

智通财经APP获悉，国泰君安(香港)发表研究报告，浦林成山(01809)2019年至2021年的股东净利润将分别同比增长5.6%/39.8%/48.8%。浦林成山通过海外扩张和产能扩张以支持轮胎销售，及平均售价增加，造就股东净利润的持续改善。由于上市后股数增加，2019年每股盈利将同比下降11.7%，首予浦林成山“买入”评级，目标价8.11港元，相当于9.0倍2019年市盈率和6.4倍2020市盈率。

国泰君安(香港)表示，浦林成山在2017年全钢子午线轮胎国内替换市场的国内轮胎制造商中排名第三。受益于物流市场的增长、一带一路战略的实施以及与中国重汽的战略关系，预计收入将在预测期内增加。国际替换市场和国内配套市场将继续成为公司最强劲的收入渠道。