国泰君安：首予信义能源(03868)“增持“评级 目标价为3港元

智通财经APP获悉，国泰君安发表研究报告表示，首次复盖信义能源(03868)予"增持"评级，以公司2019年市盈率22倍估值，目标价3港元。

国泰君安称，2019年成为平价上网落地元年，光伏行业步入良性成长快车道。信义能源背靠母公司信义光能(00968)定位光伏电站，拥有人及运营商兼具稳健成长、高股息的优势。

报告表示，认为光伏行业由"补贴"向"平价"切换的临界点已至 ，平价驱动光伏行业步入良性成长快车道。站在平价时代的起点，信义能源分拆上市恰逢其时，公司定位光伏电站，拥有人及运营商对母公司信义光能光伏电站有认购期权及优先购买权，且公司落子电力供需良好核心经济带，成长及盈利确定性兼具 。而公司低负债高派息，具行业稀缺属性，该行预计公司2019-2021年净利润9.1亿港元、11.1亿港元、12.4亿港元，分别同增22.29%、21.95%、11.92%。