美银美林：降雅居乐(03383)目标价至12港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，美银美林发表报告，重申对雅居乐集团(03383)“买入”评级，认为现价反映2019年预测股息率为11%，是同业中最高之一。该行称，虽然认为公司在新能源方面的投资及更换财务总监有短期威胁，但资本投入相对较细，且内部转职也应该顺畅。该行认为公司5月合约销售表现强劲，同比增长达31%，首五个月已完成全年销售目标41%，将其目标价由14.3港元降至12港元，以反映当前环境的不利因素。

该行表示，上月底与公司江苏及安徽分部领导见面，并参观了两个公司的项目。在这两省，雅居乐积极通过有条件竞标获取土地，认为有助取得更有利的开发条件并保持土地成本较低，管理层又称现时市场上并购机较少。