云集(YJ.US)能否成为社交电商的第二个“拼多多”？

在电商领域，阿里(BABA.US)跟京东(JD.US)平台上的用户规模加起来超9亿，这两个平台几乎瓜分了电商行业的流量，对于后入局的平台来说它们无力去跟这两个巨头抗衡抢流量。然而在微信生态，坐拥超10亿用户流量的社交巨头却成为社交电商平台崛起的重要土壤，借助微信上的裂变用户传播方式，不少社交平台在微信上获取了用户流量，其中云集也算是集中的代表平台。

它采用S2B2C模式，在平台上实现会员制度，通过S（供应端平台）赋能给小B（店主），由小B完成对C（客户）的低成本实时互动，再利用S对设计、生产和运输等协同能力实现了用户在平台上的消费转化。云集靠付费用户模式发展起来，但这个模式也给云集带来了一些质疑，随着社交电商行业竞争加剧，现在的云集业务发展面临不小的挑战。

1、 云集靠付费会员模式积累了发展资本，但付费会员面临跟电商巨头的正面竞争

根据财报来看，云集在这个季度的付费会员规模继续保持同比增长，云集交易会员数量已经达到了710万人，累计会员总数达到了900万人。但对比之前的数据来看增速是放缓的，这也说明云集对于用户的吸引力有点下降。目前云集的付费会员给它创造了不少的商业价值，根据之前的招股书来看，2018年云集66.4%的交易额由会员完成，在其130亿元的总营收中，会员也贡献了12%。

对于云集来说付费会员模式保证了平台的成交量，但这个模式并非它的专属，电商巨头也早早推出会员服务来提高用户在平台上的黏性。2015年10月，京东就推出PLUS会员服务，成为国内第一个"吃螃蟹的人"，2016年，唯品会(VIPS.US)推出超级VIP，2018年8月，阿里推出88VIP会员。

相对而言，电商巨头它们的会员服务对于用户的吸引力更大，线上提供的场景资源更丰富，像阿里的88会员就能在优酷、飞猪、餐饮娱乐等方面可以去兑换之类。对于云集来说，它的付费会员享受的福利还是有点单一，产品种类跟电商巨头相比竞争优势并不显眼。

2、 云集的商业模式仍受到传销质疑，整改动作也只是换汤不换药的操作

回顾云集的发展历程来看，它的GMV突破百亿用过3年时，在这野蛮生长的背后，是云集基于社交网络下的三级分销模式，所带来的流量裂变。云集最早的模式是，每年缴纳365元"平台服务费"，成为云集微店店主，然后可以通过邀请发展新店主，当店主邀请到160名新店主，就可以升级为"导师"，团队人数达到1000人，可以再次升级为"合伙人"。对于用户而言成为云集的会员不仅购买的产品有优惠，更为重要的是还能赚钱，这个需求点确实还是挺能抓住微信上的用户。

虽说这种模式让云集获得野蛮式增长，但它也难逃被外界质疑"传销"，在2017年，云集收到了监管部门的"大礼包"——一张958万元罚单。在受到惩罚之后，云集也进行了整改将"平台服务费"变成"注册大礼包"，团队层级也变成店主——主管——经理。虽说模式上有稍许变动，但形式并未发生很大的改变，只是将赤裸裸的收费模式变成送礼物形式。后续如果政策上有变动，这对于云集的商业模式还是存在一定隐患。

3、 云集从社交电商转向会员电商，模式上的转播让它后续难以获得新用户增长

随着社交电商的发展告别疯狂生长的风口，各平台之间的竞争也逐渐走向拼品质拼效率的新阶段，对于云集来说新的征程也让它的发展面临新的风险。目前它也逐渐由社交电商向会员电商方向发展，模式上的转变也为它带来新的挑战。砍掉"礼包" 、三级分销这两大臂膀的的卖货模式，功力无疑大大降低。仅靠几块钱分享奖励的模式，对于新用户来说显然是动力不足，这将提高拉新的门槛。

根据云集的财报来看，付费会员跟平台买家都是为它创造营收的关键人群，其中会员贡献的营收很高，会员电商比拼的还是性价比。以云集目前的规模来看，它难以在议价这方面有更多的话语权，在供应链跟物流环节还是处于被动的，整体竞争优势不突出的前提下要想提高用户增长太难。