交银国际：降光大绿色环保(01257)目标价至6.9港元 评级维持“买入”

智通财经APP获悉，交银国际发表研报称，以分部估值法，将光大绿色环保(01257)的目标价由8.02港元下调至6.9港元。目前估值已经处于历史低位，认为过份反映市场对项目执行的担忧，仍维持“买入”评级。

报告指出，虽然今年开局相对缓慢，但仍认为光大绿色计划在今年投运的16个项目的建设和试运行工作会顺利推进。

此外，报告还称，光大绿色年初至今的新增项目偏重危废，管理层解释是为了长远在生物质和危废项目之间取得较好的平衡。由于项目执行慢于预期抵消了增值税削减的正面影响，该行下调2019及2020年每股盈利预测约1%，但仍预计2018-21年的盈利复合年增长率达22%。