阿里(BABA.US)运动鞋服数据点评：运动服鞋板块竞争格局相对稳定 国际头部品牌天猫旗舰店增速远高

19年M1-M5，运动服及运动鞋阿里销售额分别同比+20.6%和+9.8%，5月，运动服子行业增速环比有所下滑，运动鞋增速环比有所上升：近12个月（2018M6-2019M5），阿里全网运动服和运动鞋销售额分别为163亿元和384亿元。19年M1-M5，阿里全网运动服累计销售额为57.93亿元，同比+20.6%。阿里全网运动鞋累计销售额为138亿元，同比+9.8%。19年5月运动服和运动鞋销售额分别为13亿元和27亿元，分别同比+6.92%和+5.57%，增速分别环比-5.74pct/+8.91pct。

阿里运动服鞋板块竞争格局相对稳定，前四基本被耐克(NKE.US)、阿迪达斯(ADDYY.US)、安踏(02020)、李宁(02331)占据。虽然国际运动品牌仍占据头部地位，但本土品牌占天猫运动服销售额前10中5席，运动鞋销售额前10中6席，追赶势头强劲。运动服板块，19年M1-M5阿里全网阿迪达斯和耐克合计市占率超过25%，安踏（含FILA）和李宁合计市占率超过20%。运动鞋板块，19年M1-M5阿里全网阿迪达斯和耐克合计市占率超过36%，安踏（含FILA）和李宁合计市占率超过15%。

5月，天猫运动服销售额前9品牌依次为：阿迪达斯（德国/ 1.25亿元）、耐克（美国/9,743万元）、李宁（本土/8,671万元）、安踏（本土/8,601万元）、斐乐（本土/8,000万元）、彪马（德国/3,243万元）、特步(01368)（本土/2,734万元）、迪卡侬（法国/2,651万元）、under armour（美国/2,546万元）。（注：斐乐/fila与fila/斐乐销售额数据合并）。

5月，天猫运动鞋销售额前10品牌依次为：耐克(美国/3.11亿元）、阿迪达斯（德国/2.36亿元）、安踏（本土/1.92亿元）、李宁（本土/1.53亿元）、特步（本土/1.30亿元）、回力（本土/7,447万元）、匹克（本土/7,075万元）、匡威（美国/6,939万元）、    （本土/5,680万元）、vans（美国/5,633万元）。

国际头部运动品牌天猫旗舰店增速远高于阿里全网增速，线上官方旗舰正品越来越受到消费者的青睐。从阿里全网销售来看，阿迪达斯运动服19年M1-M5阿里平台累计销售额为8.46亿元，同比+1.02%，阿里全网市占率14.61%。阿迪达斯运动鞋19年M1-M5阿里平台累计销售额为23.07亿元，同比+11%，阿里全网市占率16.72%。

从品牌天猫旗舰店销售来看，阿迪达斯天猫官方旗舰店19年M1-M5累计销售额为10.66亿元，同比+84.57%。M4和M5天猫官旗销售额分别为1.86亿元和1.97亿元，较去年同期分别+66.06%和+124.63%。

从阿里全网销售来看，耐克运动服19年M1-M5阿里平台累计销售额为6.09亿元，同比+13.99%，阿里全网市占率10.51%。耐克运动鞋19年M1-M5阿里平台累计销售额为27.50亿元，同比-3.08%，阿里全网市占率为19.93%。

从品牌天猫旗舰店销售来看，耐克天猫官方旗舰店19年M1-M5累计销售额为11.82亿元，同比+45.51%。M4和M5天猫官旗销售额分别为2.26亿元和3.14亿元，较去年同期分别+41.26%和+77.53%。

国内头部运动品牌天猫旗舰店增速与阿里全网增速较为接近。一方面，国内品牌的线上非正品比例相对国际头部品牌较低；另一方面，也反映出国内品牌在让消费者“为官方正品买单”方面仍有提升空间。从阿里全网销售来看，安踏运动服19年M1-M5阿里平台累计销售额为3.70亿元，同比+52.58%，阿里全网市占率6.38%。安踏运动鞋19年M1-M5阿里平台累计销售额为10.22亿元，同比+26.66%，阿里全网市占率7.40%。

从品牌天猫旗舰店销售来看，安踏天猫官方旗舰店19年M1-M5累计销售额为7.12亿元，同比+44.33%。M4和M5天猫官旗销售额分别为1.53亿元和1.45亿元，较去年同期分别+56.66%和+39.80%。

从阿里全网销售来看，斐乐运动服19年M1-M5阿里平台累计销售额为3.34亿元，同比+187.61%，阿里全网市占率5.77%。斐乐运动鞋19年M1-M5阿里平台累计销售额为1.27亿元，同比+39.54%，阿里全网市占率0.92%。

从品牌天猫旗舰店销售来看，斐乐天猫官方旗舰店19年M1-M5累计销售额为3.71亿元，同比+101.72%。M4和M5天猫官旗销售额分别为6,559万元和1.13亿元，较去年同期分别+80.46%和+88.34%。

阿里全网销售来看，李宁运动服19年M1-M5阿里平台累计销售额为4.90亿元，同比+33.86%，阿里全网市占率8.46%。李宁运动鞋19年M1-M5阿里平台累计销售额为10.13亿元，同比+24.52%，阿里全网市占率7.34%。

从品牌天猫旗舰店销售来看，李宁天猫官方旗舰店19年M1-M5累计销售额为6.90亿元，同比+46.18%。M4和M5天猫官旗销售额分别为1.60亿元和1.20亿元，较去年同期分别+50.77%和+67.16%。

运动鞋服强调功能性，产品较为标准化，消费者对于官方正品的诉求会强于普通服装，品牌认知建立后用户忠诚度会不断增强。随着本土运动品牌在产品研发、渠道下沉、营销策略和供应链管理等方面的不断升级，其在年轻一代消费者心中的品牌力正在不断加强

建议关注：安踏、李宁

风险提示：存货风险、行业增速不达预期、多品牌运营难度加大。