大摩：升太保(02601)目标价至36元 评级“增持”

摩根士丹利发表研究报告，称对中国太保(02601) 的投资策略不变，预计其相对同业应有18%的估值溢价，加上其增持安信农保业务，相信可有助其财险业务。该行决定上调对太保的目标价，由原来32元升至36元，指其风险低，维持“增持”评级。

该行表示，太保的寿险业务正见改善，虽然上半年销售质素较弱，但趋势有见健康，而上周保监局推出新的监管条例针对定价，及高息产品，认为对太保有利，可有助其销售盈利而较少受市场影响，每客户保单数量稳定上升，由2013年的1.4升至2016年上半年的1.74。

而财险业务方面，因应安信农保的收购，将可为太保带来增长动力，其会于2016年8月起成其附属，其在行业单位数增长的情况下，上半年增长达58%。公司同时与吉林、四川及山西拥政府合作项目，令总覆盖扩至24个省份，认为有关收购也长远对公司有正面作用。