中信证券：纳入港股通临近 Q2经营向好 维持美团(03690)“增持”评级

智通财经APP获悉，昨日美团点评(03690)上涨6.45%，收盘68.5港元，创2018年10月以来新高，总市值突破3945亿港元。中信证券发表研报称，公司短期财报优化叠加资金面催化利好股价继续上行，建议积极关注，维持目标价78港元和“增持”评级。

报告指出，美团纳入港股通时间临近(预计7月)，短期资金偏好上行；同时，Q2核心外卖业务延续Q1健康向好状态，竞争层面的负面担心减弱，多因素趋动公司股价向好表现。

该行表示，美团核心外卖业务优势地位巩固，盈利能力同步提升。根据DCCI数据统计，2019Q1美团外卖市占率达64.6%，相较18Q3再次提升1个百分点(过去一年间美团市占率逐季提升)。公司短期市场焦点仍将围绕资源卡位和战略方向，经营利润率不断改善，整体实现盈利尚需过程。维持2019-2021年净利预测-77.8/3.35/74.1亿港元、经调整后盈利预测-46.7/39.3/118.3亿港元，对应EPS分为-1.42/0.06/1.35港元。

此外，该行还称，公司新业务方面，餐厅管理系统和快驴的渗透和下沉仍是公司发展重点，小象关店和买菜业务的拓展将成为公司中长期战略布局的尝试，聚合打车模式上线后出行板块运营成本同比去年将有显著下降。