花旗：重申新世界(00017)“买入”评级 目标价11.82元

花旗发表报告表示，新世界发展(00017)将于 9月21日公布截至6月底止全年业绩，该行预计其全年度核心盈利按年跌4%至65亿元;经营利润预计包括向恒大(03333)出售资产涉80亿元;预计每股固定派息42仙(相当于派息比率58%);及2016财年稳定的净负债比率约30%(对比2015年底约31.4%)。

该行指，新世界发展现股价较每股资产价值(NAV)预测折让48%，具防守性，股息回报达4.1。花旗称，新世界属该行本港地产股行业首选，重申对其“买入”评级及目标价11.82元。

花旗称，新世界未来6至12个月可提供约3000个住宅单位应付香港市场殷切需求，包括西贡傲泷(Mount Pavilia)、北角Fleur Pavilia及荃湾柏傲湾等。另新世界中心在2017年完工，可带来每年25亿元的租金收入，及节省40亿至550亿元的资本开支。

此外，该行指出，新世界发展透过出售非核心资产，可提升盈利能力及强化资产负债表。