大和：重申碧桂园服务(06098)“买入”评级及目标价19.1港元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告表示，重申碧桂园服务(06098)“买入”评级及目标价19.1港元，此按现金流折现率作估值，并指在碧桂园支持下，碧桂园服务在并购活动及取得第三方合同方面更趋活跃，预计推动2019至2021年物业管理收入强劲增长。

该报告称，碧桂园服务向合富辉煌(00733)收购从事提供物业管理服务公司，涉3.75亿元人民币(按项目表现而定)，相当于去年市盈率11.4倍。该行认为，收购符合公司扩展策略，并可持续提高企业盈利透明度，因配合碧桂园(02007)高速发展及提供高增值的服务。

另外，该行引述碧桂园服务管理层称，是次收购作价相当于去年市盈率11.4倍、市销率0.788倍，指收购作价合理，基于目标集团年均潜在增长10%，认为收购估值仍属较低。