花旗：工银入股锦州银行影响有限 维持工行(01398)“买入”评级 目标价7.14港元

智通财经APP获悉，花旗发表报告表示，工行(01398)今年一直跑输大市，主要是因为市场对其国家任务的忧虑，但长远相信大型银行仍会是主要的受益者，维持工行“买入”评级，目标价7.14港元。

该行指出，工行(01398)旗下工银投资斥资不多于30亿元人民币入股锦州银行，购入10.82%股权，相等于为每股4.09元人民币，是其去年上半年市账率0.47倍，及其4月1日股价的34%折让。而因应投资会由工银投资自行处理，故不会影响工行的资产负债表。

该行表示，相信政府会选择救助面对短暂银行流动性和资产质素问题的银行，对比包商银行，锦州银行的内部风险是更可控，而且其拥有香港上市地位和7480亿元人民币的资产。此次工银投资入股，对工行的影响有限，资本充足率不会受损，而工银投资对工行的盈利占比只有0.2%，不过会提升投资风险，和增加市场对未来工行需接管其他问题银行的忧虑，一旦工银投资未能满足资本要求，工行需购入其债务工具。