美银美林：重申腾讯“买入”评级 目标价445港元

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告指出，腾讯（00700）旗下QQ及微信的用户增长放慢，预期未来市场会关注短视频及小程序等参与度，及其新业务的发展。该行重申其“买入”投资评级，目标价445港元。

该行表示，腾讯将于8月14日公布中期及第二季度业绩，手游业务有望反弹，广告业务增长放缓。该行预计，今年第二季腾讯收入达880亿元人民币，按年增长20％，按季增长3％，毛利率则大致持平在46.7％，按GAAP计算的净利润为224亿元人民币，按年增长25.7％，按季增长17.6％，而non-GAAP净利润为190亿元人民币，按年增长32％，而按季增长28％。

该行还指出，受环球压力及监管规则等不确定性因素影响，预计腾讯广告增速将由首季的年增长25％，放缓至17％，手游增长则受延迟收入支持，按年增长27％，而金融科技业务获得持续健康增长，按年增长40％。