半导体公司AMD(AMD.US)Q2电话会议概要：受强劲产品组合推动 预计Q3收入同比增长9%

智通财经APP获悉，2019年7月30日美国东部时间下午5:30，美国超微半导体公司AMD（AMD.US）举行了2019年第二季度财报电话会议。以下是本次电话会议的重点内容：

总裁兼首席执行官Lisa Su

我们在第二季度创造了历史，成为第一家同时推出高性能CPU和GPU的公司，也是第一家在PC、游戏和数据中心推出7纳米高性能处理器的公司。我对本季度的执行力感到非常满意，因为Ryzen 3000 CPU，Radeon 5700 GPU和早期的第二代EPYC处理器在产量上都有所增加。

第二季度收入15.3亿美元，环比增长20％，主要得益于我们两个业务部门的增长推动。由于Ryzen和EPYC处理器以及我们新推出的Radeon RX 5700 GPU的强劲销售额被较低的半定制销售和与区块链相关的较低图形渠道销售所抵消，因此收入同比下降13％符合我们的预期。

计算机和图形部门收入同比下降了13％，主要是因为图形渠道销售额下降。移动客户端处理器收入同比增长了两位数，是由五年来我们的最高季度单位出货量推动的。在台式机中，我们推出了业界领先的Ryzen 3000处理器，采用我们新的Zen 2核心，获得了客户极大的积极响应。

图形收入同比下降，主要是受渠道销售下降影响，部分被数据中心GPU销售大幅增长所抵消。

随着我们继续推出Radeon 5000 GPU系列，我们在下半年的增长势头良好。我们的数据中心GPU销售增长强劲，主要受HPC和云计算的推动。基于我们专注于与大型客户密切合作的战略，我们将继续扩大业务的利润增长部分。

我们还宣布在本季度与三星建立战略合作伙伴关系，为其未来的智能手机和移动SoC带来Radeon显卡。我们现在在PC，游戏机，云和移动市场上建立了深厚的合作伙伴关系，为不断增长的开发者生态系统和Radeon图形架构的安装基础做出了贡献。

企业嵌入式和半定制部门方面，由于半定制收入下降，收入比一年前下降了12％。在半定制方面，我们已经扩展了我们在游戏机的领导地位，因为微软和索尼现在都宣布他们将使用定制的AMD SoC为下一代游戏机供电。我们非常自豪能够支持目前最高性能的游戏机。

总之，公司已经达到了一个重要的转折点，我们的新Ryzen RADEON和EPYC处理器成为了我们历史上最具有竞争力的产品组合，并处于有利地位，能够在今年下半年推动重大增长。

高级副总裁兼首席财务官Devinder Kumar

由于我们强大的高性能产品组合的增加，毛利率为41％，比去年增加了4个百分点。

转向2019年第三季度的前景。我们预计收入约为17.5-18.5亿美元，同比增长约9％，环比增长约18％。Ryzen，EPYC和Radeon产品销售预计将连续同比增长，部分被低于预期的半定制销售所抵消。

此外，对于2019年第三季度，我们预计非美国通用会计准则毛利率约为43％，非美国通用会计准则营业费用约为5.25亿美元，非美国通用会计准则利息费用，税项和其他约为3000万美元，第三季度摊薄股票数量预计约为12.1亿股。

对于全年，我们相信，由于我们的新Ryzen，EPYC和Radeon处理器的销售额大幅增长，部分被低于预期的半定制收入所抵消，因此对比2018年收入将增加中位数百分比。不包括半定制的收入预计将同比增长约20％。全年非美国通用会计准则毛利率预计约为42％。最后，我们在2019年的上半年表现强劲。我们仍然专注于执行今年下半年的计划，并期待推出新的Ryzen和Radeon产品以及即将推出的“罗马”服务器处理器。

问答环节

“罗马”处理器相关：

我们对“罗马”非常满意，并已在第一季度和第二季度向云和企业客户发货。我们从客户那里获得的反馈是，无论从性能角度还是从总体成本的角度来看，“罗马”都非常引人注目。

我们在云端和企业端以及HPC上获得了许多成功。下周是重要的一周，我们将在8月7日正式启动“罗马”。具体涉及定价，我们希望它在定价环境中具有竞争力。服务器价格的情况并不是客户决定购买的第一个因素。因此，我们认为，从整体的角度来看，“罗马”的价值主张非常强大，我们认为有良好的定价环境。

从我们的角度来看，我们已经看到了一个重要的客户参与和拉动“罗马”产品，一些新的安装将在未来几个季度上线。我也相信，从产品周期的角度来看，我们处于有利可图的状态。

PC业务

我们对PC业务的进展感到满意。在第二季度，笔记本电脑销售的表现非常出色，我们看到了第二代移动产品的增长。进入下半年，第三代Ryzen处理器的产品定位非常好。我们预计第三季度将大幅增加产量，并且这将导致股价上涨。总的来说，我认为PC业务仍然是我们在下半年获得增长的好机会。

我们增加了一些次级Ryzen平台以及新的Chrome平台，我认为仍然期望看到今年下半年的季节性提升。

半定制业务

半定制商业模式的利润率将低于公司平均水平。但是，我们现在的商业模式实际上是完全不同的。我们在产品Ryzen，EPYC，Radeon的增长实际上非常重要。因此，我们公司现在半定制占整体业务的百分比将低于过去几年。