交银国际：降华能国电(00902)目标价至5.43港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，交银国际发表研究报告表示，下调对华能国际电力(00902)下半年的售电量增长预测，将其2019至2021年的净利润预测下调11.1%、6.9%及5.4%，预计公司2019至2021年间保持70%的分红比例。该行轻微下调华能国际电力股份(00902)目标价0.73%，由5.47港元下调至5.43港元，维持“买入”评级。

该行指出，对今年下半年售电量的预期较管理层指引保守，预计华能国电今年总售电量年下降2.1%至39.7259万吉瓦时。不过，预计公司的单位售电毛差将由去年底的每千瓦时0.2039元人民币，年增长15.1%至今年底的0.2347元人民币，今年的直供电比例将上升3个百分点至50%，而上半年为47%。