野村：下调中电(00002)目标价至85.4港元 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，估计盈利表现疲弱会使中电控股(00002)下半年的派息增长有限，以现金流折现率计，下调其目标价，由93.9港元降至85.4港元，维持“中性”评级。香港公用行业中，该行推荐长江基建(01038)。

该行表示，由于澳洲零售业务商誉减值63.81亿港元，及香港业务准许利润回报下调等原因，中电今年上半年业绩由盈转亏，亏损9.07亿港元。而集团将第二次中期股息增加3.3%至每股63港仙，符合该行及市场预期。

该行还指出，虽然中电近期在香港以外的市场面对挑战，但受惠于自由现金流具有可持续性，对中电提供稳定增长派息的能力仍然有信心，预期集团2018年至2021年的派息年均复合增长率为3%。此外，预计中电今年的股息收益率为3.8%，意味与美国十年期国债收益率的差距达约200点子，接近自1998年以来的历史高位。