高盛：降九龙仓(00004)目标价至29.9港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，高盛发表研究报告称，九龙仓(00004)虽然上半年受内地物业发展因楼市“辣招”影响利润，但价值显著，仍维持公司“买入”投资评级，目标价由31.4港元降至29.9港元，与现价仍有逾7成水位。

该行指出，纵然公司核心盈利及纯利均录得按年双位数字跌幅，但仍维持派息每股0.25港元，与上半年持平，派息比率有所上升。根据公司全年表现及指引，管理层预计全年可维持30%派息比率。公司内地销售疲软，令投资者失望，特别是公司难以一方面维持毛利之余，一方面抗衡内地的限价政策。

该行表示，虽然公司缺乏短期催化剂，但因市场相对最新目标价仍有71%折让率，远高于其覆盖的香港综合企业股。目前市价为2019年度市盈率8.6倍及市账率0.4倍，预期公司全年有30%派息比率，及全年派息为每股0.65港元，意味派息率4%。