瑞信：料腾讯(00700)次季纯利增长加快 维持“跑赢大市”评级 目标价469港元

智通财经APP获悉，瑞信发表报告表示，腾讯(00700)明天（8月14日）收市后将公布今年第二季业绩，预计第二季非通用会计准则(non-GAAP)下纯利录231.46亿人民币，年同比增长17.4%(季同比增长10.6%)，较其2018年第四季及2019年首季增长13%至14%有所加快。该行维持腾讯“跑赢大市”投资评级及目标价469港元，此按分部加总(SOTP)方式作估值，重申其为行业首选股。

该行指出，腾讯第二季盈利增速加快，相信网游是主要推动力，虽然预计个人计算机游戏按季下滑8%，但手游业务按季增长5%，令总体游戏收入可年增长15%(按季则持平)，盈利质素亦见改善，对单一游戏依赖度减少。该行预计腾讯第二季收入年同比增长24%至910亿人民币，因网游增长恢复，估计公司上半年非用会计准则下盈利增速可按年加快至30%，将可成腾讯被重估的催化剂。