花旗：下调越秀地产(00123)目标价至2.23港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告称，越秀地产(00123)致力通过持续优化独特的土地储备优势，提高对资产转移和开发的关注，从而提高盈利能力。公司下一个催化剂，将会是今年第四季注入的两个项目。该股估值不高，故维持“买入”评级，但目标价由2.3港元降至2.23港元。

该行指出，越秀在广州估计拥有3500亿元人民币地铁项目，其城市再开发项目，与国企潜在的合作，均能够丰富越秀地产的土地储备。该行预计，越秀地产2018年至2021年销售年复合增长逾25%，而2019年度销售超预期。另外，公司高达775亿元人民币未入帐销售(毛利率约30%)，可令2018年至2021年盈利年复合增长达17%，同时提高股本回报率(预期为9至10%)。