高盛：升西部水泥(02233)评级至“买入” 上调目标价至1.9港元

智通财经APP获悉，高盛发表研究报告表示，上调西部水泥(02233)2019至2021年盈利预测80至131%，以反映水泥每单位毛利高于预期、低成本新生产线的贡献增加、以及于特种水泥、骨料及固体废物中的其他建筑材料业务扩张。考虑估值吸引及盈利展望转强，该行预计西部水泥今明两年股息率达5.9%至6.6%，将评级由“中性”上调至“买入”，目标价由1.2港元升至1.9港元。

该行指出，虽然看到行业有下行风险，将令水泥毛利率从现水平再下跌，但大部分风险将被公司资产组合改善所抵销，预期公司2021年将录得净现金(2018年净负债比率26%)。