沛然环保(08320)：拟在深圳前海设附属公司 集资额六成用于并购

9月29日，沛然环保(08320)在香港举行IPO发布会。会上，沛然环保管理层表示，六成集资额会用来兼并和收购，但目前尚没有目标，公司已经开始在深圳前海筹备成立附属公司，以便于未来在内地业务的发展，以及为收并购提供更多便利。

关于毛利率问题，其管理层表示，内地业务的毛利率也香港地区差不多，没有太大区别。会上，部分参会人员一直追问具体数字，但他们坚持不讲分别的毛利率。

沛然环保管理层表示，没有具体数字目标来说未来内地业务和香港地区业务分别占比多少，但内地环保市场非常大，希望未来可以大展拳脚。

对于收购目标，其管理层表示，要求对方公司的规模要与公司的规模相若，要有良好的记录，还要持有国内的环保牌照，业务水平要相当，但最重要的是客户基础要不同，这样才能跟沛然之间形成互补。

公司目前在内地的业务主要分部在南京，上海，广州，深圳。

智通财经了解到，沛然环保本次上市计划配售2.04亿股股份，每股配售价在0.22港元至0.28港元之间，股份面值为每股0.01港元，预计10月17日在港交所创业板进行买卖，每手10000万股。国泰君安国际为其独家保荐人。

沛然环保是一家以香港为基地的环保顾问公司，经营历史超过20年，主要从事四大业务：一是绿色建筑认证顾问;二是可持续发展及环境顾问;三是声学、噪音、振动控制及视听设计顾问;四是环境、社会管治报告及顾问业务。

根据研究咨询机构弗若斯特沙利文的报告，在绿色建筑认证顾问领域，2015年沛然环保占11.6%的市场份额，业内排名第一;在可持续发展及环境顾问领域，2015年沛然环保占7.2%的市场份额，业内排名第四;在声学、噪音、振动控制及视听设计顾问方面，2015年沛然环保占4.1%的市场份额，业内排名第五。

截至2016年3月31日止年度，沛然环保实现营收3254万港元，将上一年度增长14.8%;毛利率61.6%，较上一年度下降0.4个百分点;净利润545万港元，同比下降45.5%。

绿色建筑认证顾问是沛然环保最主要的业务，在截至2016年3月31日止年度给公司带来了1931万港元的收入，占总收入的比例近六成。沛然环保主要在中国香港、中国澳门和中国内地提供服务，其中香港是最主要的收入来源，占比超过90%。

据悉，沛然环保拟将集资额用于成立附属公司、与其他第三方合作或收购，以拓展内地市场;通过并购香港本土企业来扩充业务;进一步拓展环境、社会管治报告及顾问业务;扩充内部项目团队和用作营运资金及其他一般企业用途。