麦格理：对内地银行业看法趋向中性 行业首选为中信银行(00998)

智通财经APP获悉，麦格理发布报告称，中国有机会推行宽松措施，但相信内地银行并非主要受惠对象，借贷利率及净利息收益率下降将影响股本回报率，股本回报率将出现结构性下跌，对国有银行的影响尤甚。该行预计，内银行业之股本回报率今年全年将跌至13.1%，至2021年将进一步跌至11.6%，主要由于净利息收益率及营运杠杆下降。预计内银净利息收益率将于今年全年跌至2.08%，至明年跌至1.93%，2021年进一步跌至1.89%，拨备前盈利增速也将放缓。

该行对内银行业看法趋向中性，降部分国有银行评级及目标价。行业首选为中信银行(00998)，而其在信用卡市场成功抢市占率。同时上调民生银行(01988)评级至“跑赢大市”，因其估值较低。降四大行即农行(01288) 、工行(01398) 、建行(00939) 及中行(03988) 评级至“中性”。