辉立：维持华润医药(03320)“买入”评级 目标价11.22港元

智通财经APP获悉，辉立证券发布报告称，华润医药(03320)截至2019年6月30日止六个月，公司收入1019.23亿港元(2018年同期：937.41亿港元)，同比增长8.78%(按人民币口径同比增15.7%)，其中制药、分销及零售三个业务分部收益占比分别为15.5%、81.5%及2.9%，略不及该行的预期，主要是由于受东阿阿胶影响的制药业务增速较慢。

该行又指出，毛利率为17.1%(2018年同期：18%)，同比下降0.9个百分点，主要因为分销业务的增速高于制药业务。实现归母净利润30.35亿港元(2018年同期：22.50亿港元)，同比增长34.9%(按人民币口径同比增43.6%)，主要是由于深圳三九的投资收益。

该行表示，维持“买入”评级，目标价11.22港元。