新股消息 | 云南建投混凝土公司通过港交所聆讯

智通财经APP获悉，据港交所10月10日披露，云南建投绿色高性能混凝土股份有限公司通过港交所聆讯，中金公司担任其独家保荐人。

该公司是中国领先的、拥有强大研发实力的预拌混凝土生产商。根据灼识咨询报告，以2018年产量计算，公司是云南省最大的预拌混凝土生产商，占据云南省14.9%的市场份额。以2018年产量计算，公司也是中国十大预拌混凝土生产商之一（排名第六）。

公司的主要业务包括预拌混凝土、聚羧酸外加剂及砂石料的生产和销售，并提供与混凝土相关的质量与技术管理服务。

其中销售预拌混凝土占该公司收入的大部分，截至2016年—2018年12月31日止年度以及2019年截至4月40日止四个月，销售预拌混凝土的收入分别为人民币2374.6百万元、人民币3068.1百万元、人民币3294.3百万元和人民币914.4百万元，分别占同期总收入的98.8%、98.6%、98.1%和97.5%。

公司设有两类搅拌站：服务若干区域市场的区域搅拌站，以及服务特定项目的项目搅拌站。于最后实际可行日期，公司运营57个混凝土搅拌站，其中12个区域搅拌站，45个项目搅拌站，所有搅拌站均位于云南省。于截至2016年—2018年12月31日止年度以及截至2019年4月30日止四个月，搅拌站的产能分别约为12.4百万立方米、19.7百万立方米、21.3百万立方米及7.6百万立方米，平均利用率分别约为61.9%、45.1%、43.0%及33.7%。

主要客户

公司的主要客户包括房地产开发商、建筑公司及基建投资公司。于2018年，公司共与92家客户公司建立合作关系，其中19家均为以往年度已建立合作关系的客户，收入占比达84.6%。截至2019年4月30日止四个月，公司与49家公司客户建立合作关系。其中，13家为以往年度的客户,占截至2019年4月30日止四个月收益的80.1%。

截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度以及截至2019年4月30日止四个月，来自公司五大客户的销售额收入分别为人民币2,155.6百万元、人民币2,814.0百万元、人民币2,798.5百万元及人民币737.7百万元，分别占公司总收益的约89.6%、90.4%、83.4%及78.6%。其中，来自公司最大客户云南建投公司的销售额收益分别约占2016年—2018年及截至2019年4月30日止四个月总收益的81.4%、84.1%、73.3%及61.5%。

主要财务数据

于往绩记录期间，。公司的收入由2016年的人民币2,404.6百万元上升至2017年的人民币3,112.1百万元并进一步上升至2018年的人民币3,357.1百万元，复合年增长率约为18.2%，主要由于预拌混凝土销量增加以及原材料中的水泥价格上涨导致预拌混凝土的平均价格上升所致。公司的总收入由截至2018年4月30日止四个月的人民币1,069.9百万元减少12.3%至截至2019年4月30日止四个月的人民币938.0百万元，主要是由于预拌混凝土的销量减少所致。

截至2016年—2018年12月31日止年度以及截至2019年4月30日止四个月，公司的期内利润分别是人民币195.8百万元、人民币219.1百万元、179.4百万元及人民币36.1百万元。截至2019年4月30日止四个月，公司的期内利润由截至2018年4月30日止四个月的人民币50.2百万元减少28.2%至人民币36.1百万元，主要由于收入减少所致，这是由于公司客户承接的若干大型基建项目接近完工而新的高速公路项目尚未达到需要大量混凝土供应的阶段，导致预拌混凝土销量减少。

主要股东

云南建投为最大股东及国有股东之一。云南省国资委持有云南建投90.27%的股权，而云南省财政厅持有云南建投9.73%的股权。

海外投资为第二大股东及国有股东之一。其由云南建投全资拥有。

经投公司为第三大股东及国有股东之一。其由昆明经济技术开发区国有资产管理委员会全资拥有。

募资用途

据招股书，公司募集资金的主要用途是：

用于新材料生产基地及项目搅拌站的建设；用于改善、整合及扩建公司现有的混凝土生产缐；用于整合上游原材料资源，进一步巩固公司的混凝土生产产业链；用于营运资金及一般公司用途。