美银美林：上调海螺水泥(00914)评级至“买入” 升目标价至54港元

智通财经APP获悉，美银美林发布报告称，上调海螺水泥(00914)2019至2021年盈利预测3%至4%，且将其H股投资评级由“中性”升至“买入”，目标价由50港元升至54港元。

该行解释，主要原因是安徽海螺于华东/华南地区的业务比重为47%及15%，正好是该行认为供求首选的地区;目前股价相当于2020年预测市盈率约7倍及健康现金流，估值被低估;而且该公司是基础设施潜在的受惠者。

该行估计，在华东地区业务带动下，安徽海螺今年第三季销量同比升11%至8540万吨，高于市场预期及该上半年6.6%的同比升幅;至于第四季水泥需求将持续，但同比增长率可能降至零或低单位数，主因去年第四季度的基数不寻常地偏高。