美银美林：升长城汽车(02333)至“买入”评级 上调目标价至6.8港元

智通财经APP获悉，美银美林发布报告称，长城汽车(02333)受惠产品组合改善及“国六”标准下车款销售增加，第三季销售同比上升19%；另外毛利率同比扩大3.4个百分点，主要因为较好规模效益、人手优化、精简生产线，以及F系列车型的贡献，带动期内净利同比大升509%至14亿元人民币。

该行称，上调长汽2019至2021年度每股盈测分别52%、18%及22%，相信在较高销售均价的新产品推出、2020年推出新平台将令成本下降，以及经营效率持续改善下，预期长汽毛利将持续复苏，更相信其毛利复苏将快过同业。

该行表示，将长城汽车目标价由3.9港元上调至6.8港元，评级由“跑输大市”升至“买入”。