瑞信：下调中国铝业(02600)目标价至3港元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，瑞信发布报告称，中国铝业(02600)今年前九个月净收益同比下跌44.7%至8.08亿元人民币，代表其第三季净收益同比跌84%至1.03亿元人民币，相信利润下降主因需求疲弱，导致铝和氧化铝价格下跌。

该行下调对中铝今年至2021年的盈利预测分别29%、22%及28%，至10亿、14亿及18亿元人民币，以反映毛利率较低的假设。另外，瑞信又将集团股份目标价，由3.2港元下调至3港元，评级维持“跑赢大市”。

该行表示，中国铝土矿供应短缺将继续支持氧化铝价格，虽然面对铝需求下降的挑战，但预计氧化铝是明年少数价格可能会上升的工业商品。