智通APP获悉,中金公司发表研究报告称,美团(03690)第3季度收入与利润率高于预期:得益于需求强劲以及市场份额增加,3Q19的GMV同比增速从上一季度的37%攀升至40%,且盈利能力持续稳健,到店业务增长势头更为强劲,预计新业务2020年非通用准则下亏损额在80亿元人民币左右,高于2019年70亿元人民币的预期。
该行将2019和2020年收入预测分别上调3.5%和2.2%,同时将非通用准则净利润预测分别上调约43亿元和7亿元人民币。维持跑赢行业评级,将基于部分加总估值法的目标价从90港元上调22%至110港元(较当前股价有20%的上行空间,对应29倍2021年非通用准则预测市盈率)。当前股价对应24倍2021年非通用准则预测市盈率。