招银国际：中国燃气(00384)接驳增长有惊喜 建议现价买入 目标价33港元

智通财经APP获悉，招银国际发布报告称，中国燃气(00384)股价回落至9月中低位，预期会有支持，14天RSI跌至30以下的超卖水平，意味股价有望反弹，建议现价买入，目标价33港元。

该行称，集团截至9月底止中期毛利同比增长25.7%，主要由天然气零售量升15.4%、居民用户新接驳数量升15.8%及增值服务收入升96.9%带动。如果撇除人民币贬值及非经常项目，核心净收益升22.2%，符合公司指引及市场预期。而居民用户接驳增长有惊喜，其中城市燃气项目新接驳用户增21.6%，接驳业务的经营利润率升7.3个百分点至37%。

该行海城，集团管理层对全年指引维持正面，并略为调高了售气利润展望及增值服务毛利率预期。该行认为，集团于东北地区燃气分销项目的策略性布局，有助达到3年盈利年均复合增长20%的目标。