麦格理：首予光大国际(00257)“跑赢大市”评级 目标价7.5港元

智通财经APP获悉，麦格理发表报告表示，首予光大国际(00257)“跑赢大市”评级，目标价7.5港元。意味现价计潜在股东总回报(TSR)达27%。该行预计，公司2019至2022年度每股盈利的年复合增长率为17%，相信受产能扩张带动，且受电价减幅及应收账款收风险均有限等因素支持。

该行称，内地会持续推行垃圾分类及污者自付等政策，预计公司毛利率及经营现金流会进一步改善。该行预计，公司明年盈利会反弹，2020年每股盈利预计同比增21%，今年则预计跌1.5%，源于2018年9月大规模供股。　　

该行表示，以现价计，公司明年预测市帐率仅0.9倍属历史低位，预测股本回报率达16%，同业均值相当于明年预测市帐率1.6倍，预测股本回报率则为13%，公司明年预测股息率达5%属安全切入点。