美银美林：重申中国移动(00941)“买入”评级 下调目标价至92港元

智通财经APP获悉，美银美林发布报告称，重申中国移动(00941)“买入”评级，目标价由102港元降至92港元。

该行称，公司初步计划在2020年目标可获7000万5G用户，考虑到此，该行将其2020及2021年经营收入预测分别下调1.8%及上调3.5%，并将明年及后年净利预测分别降9.7%及6.6%，认为公司在内地高端用户方面市占逾五成，可透过5G将流动服务收入增长带回正规。

另外，公司在5G服务上将采用2.6GHz频段，4G服务也大致是在2.6GHz的频段上营运，预计有助公司控制5G资本开支于合理水平，估计即使5G推出，其派息也能维持稳定。

该行认为，公司有可观的高端流动服务用户，加上能轻易吸纳潜在业务伙伴，而其5G频谱也能助公司的资本开支维持合理水平，相信公司在营销开支上也会较审慎，且其资产负债表也较其他同业好。