大和：升腾讯(00700)目标至450港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，大和发布报告称，上调腾讯(00700)目标价9.76%，由410港元提高至450港元，维持“买入”评级。

该行称，看好腾讯及网易，主要因为两者拥有强劲研发能力及全球网络，对网易最新目标价380美元，较原来的360美元提高5.5%。另外，该行预测内地游戏公司会增加在海外发行新游戏，因近月数个大型畅销游戏已开始捕获国际玩家注意，其中该行估计，2020年内地游戏公司的海外市场规模可取得超过140亿美元，内地游戏开发商在2019年已占全球手游市场26%，2020年手游市场预计达850亿美元，同比增长18%，估计2019年至2020年内地游戏开发商在海外将有20%或以上的年复合增长率，而可望在2020年获得海外17%份额，2022年海外份额增至约20%，相等于2022年全球手游市占率约四成。

该行称，继续看好内地互网市场，在2018年12月游戏版号复批后仍偏好该行业，还称普遍内地游戏股2020年市盈率只有5-18倍，较全球9-40倍市盈率估值有折让，预计推出全球版本游戏可支持重估，对腾讯游戏业务估值市盈率提高至28倍，主要风险是本土游戏版号审批缓慢。